Introducción
El objetivo de la información financiera es suministrar información acerca de la situación financiera, los resultados y los flujos de efectivo de las empresas, con el fin de facilitar la toma de decisiones económicas a una amplia gama de usuarios entre los que se encuentran tanto la gerencia como usuarios externos a la unidad empresarial, como lso inversores presentes y potenciales, las entidades financieras, los sindicatos, acreedores y clientes y las administraciones públicas.La información financiera debería ,por tanto, influir sobre las decisiones de los usuarios, ayudándoles a evaluar sucesos pasados, presentes o futuros, o bien corregir evaluaciones pasadas, al tiempo que les presenta la imagen fiel de las empresas.
Los inversores bursátiles acuden a la información contable facilitada por las empresas para valorar a otras empresas y tomar decisiones de inversión o desinversión.Esta información puede ser utilizada en modelos de valoración que emplean metodologías como la del descuento de flujos de caja, o se puede aprovechar para el cálculo de diferentes ratios económico-financieros que reflejen la situación de la empresa desde diversos ángulos en el denominado análisis fundamental, o para analizar la creación de valor de la empresa para el accionista.
En España desde que se publicó en 2003 la obligatoriedad de la aplicación de las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) para la presentación de la información consolidada por parte de las sociedades dominanntes de los grupos cotizados a partir de 2005, el marco contable está expuesto a profundos cambios. Estas nuevas normas, emitidas por Internacional Acoounting standars Committe (IASC), cuya misión es la de reducir las diferencias contables internacionales, facilitando así la comparabilidad de la información financiera y la toma de decisiones de inversión en le marco internacional, presentan una serie de diferencias en la relación de las directrices seguidas hasta el momento del Plan General de Contabilidad (PGC) español de 1990. Por otro lado, en la actualidad, no todas las normas aprobadas por el IASC son de obligado cumplimiento y, en otros casos, la interpretación de las normas aún plantea dificultades.
La información financiera publicada en 2004 seguía los criterios del PGC , la publicada en 2005 ya debía basarse en las NIIF. Además, a efectos de poder realizar comparaciones, la información de 2005 debía presentar la información referida al ejercicio anterior, 2004, siguiendo también los criterios de las NIIF. De esta manera, obtenemos que para el primer semestre de 2004 se dispone de informaciónn financiera elaborada tanto según el PGC como según las NIIF, lo que permite realizar ejercicios de comparación.
Una de las principales dificultades se encuentra para el tratamiento estadístico de la información financiera es la relación estrecha que existe entre las diversas magnitudes contables.Esto implica que algunas variables aportan información redundante y están altamente correlacionadas entre sí, presentando los modelos macroeconómicos estimados un elevado grado de multicolinealidad, lo que los hace carentes de sentido. El problema se presenta, a la hora de seleccionar las variables explicativas en el análisis de regresión múltiple , de forma que se elimine el problema de multicolinealidad.
A partir de los datos publicados por las empresas cotizadas en bolsa con obligación a consolidar en el primer semestre de 2004 (con excepción de las empresas de servicios financieros), se compara la capacidad explicativa de la información financiera publicada conforme a las NIIF y la publicada conforme al Plan General de Contabilidad español.
Así pues, debe tenerse en consideración que la aplicación de las NIIF en el año 2004 se encontaba en una fase preliminar.Incluso en el año 2005 no era obligatorio para las empresas cumplir con todas las NIIF y,en algunas de obligado cumplimiento, la interpretación de la norma no es unívoca y plantea dudas.Tampoco hay que olvidar que los usuarios de la información financiera, en 2004 sólo disponían de la información elaborada según el PGC.Por otro lado, el impacto de las NIIF se prevé muy diferente en función del sector productivo de que se trate, por lo que sería de gran interés poder realizar análisis en distintos sectores.
El objetivo principal del IASC es el de homogeneizar los sistemas contables internacionales, con las indudables ventajas que este proceso conlleva, y no competir con los sistemas contables nacionales vigentes en los diferentes países por ver cual permite explicar mejor el valor de las empresas.
Efectos de las NIIF en las empresas
La aplicación de las NIIF tendrán importantes impactos sobre las empresas, dado que los procesos para garantizar la fidelidad de la información que se entrega en los estados financieros , son más complejos.
Con las nuevas normas las compañías deberán valorizar sus activos, además, las compañías tendrán que acostumbrarse a tener bases contables distintas, además de criterios de costes diferentes.
De esta forma, no solo tendrán impacto en los volúmenes de un negocio sino también en la complejidad del proceso.
Pero el impacto de los cambios en los estados financieros dependerá de cuánto se anticipen las empresas a comunicarle estos efectos al mercado.Si se preparan con tiempo, tendrán una respuesta más positiva de su entorno. De lo contrario, los inversionistas podrían sentirse amenazados o afectados, lo que pone en riesgo a la misma compañía.
Uno de los efectos más drásticos de las normas , son los impactos patrimoniales, que dependerán de las políticas contables que elijan las empresas.
-Principales impactos: reportes gerenciales o de gestión, sistemas y procesos, financiamiento o refinanciamiento, recursos para implementación, adquisiciones, cuentas o estados estatutarios bajo las NIIF, entrenamiento,capacitación y educación, relaciones con inversionistas,remuneraciones...
-Principales diferencias e impactos: moneda funcional , consolidación , activo fijo , corrrección monetaria , activos biológicos , combianción de negocios , existencias, instrumentos financieros , reconocimiento de los ingresos y leasing.
Con respecto a la
consolidación, en la actualidad,las empresas no tienen la obligación de incorporar en sus informes financieros los resultados de todas las transacciones y entidades que los rodean. Pero eso cambiará con la interpretación de las normas pues desde ahora las compañías tendrán que detallar cada uno de sus negocios externos.
Con repecto a los
activos fijos, la nueva norma trae consigo un cambio fundamental en la valoración de los activos fijos de una compañía, lo que finalemente puede tener un impacto en sus números y en la comparación de la información.
Ahora las empresas podrán decidir entre llevar sus activos fijos al coste histórico o retrasarlos de manera recurrente.El optar por alguna de esas opciones puede taer consigo variaciones importantes en el patrimonio.
Las NIC 32 y 39 son de las de más controversia , al tratarse de la valoración de los instrumentos financieros.Quizás por este motivo seha previsto una norma transitoria que deja libertad a las empresas para decidir su aplicación desde la fecha de transición o desde el 1 de enero de 2005.En este sentido ,
Unión Fenosa decidió aplicarlas desde la primera fecha , mientras que
Endesa comienza aplicarlas a partir del 1 de enro de 2005. Su adopción afecta fundamentalmente a participaciones preferentes, valoración de derivados, valor en volsa de las acciones y cancelación de activos regulatorios.
En cuanto al
Fondo de Comercio, con criterios contables españoles el fondo de comercio debía amortizarse de forma sistemática y en un plazo no superior a 20 años.según la nueva normativa contable, no se considera que exista una depresiación del fondo de comercio, por lo que no se amortiza y únicamente se hace necesario realizar periódicamente un análisis de la recuperabilidad del mismo.. Esta distinta consideración del fondo de comercio, su no amortización, tiene repercusiones sobre la cuenta de resultados, al minorar los gastos.Por otro lado la NIC 21 afecta también al fondo de comercio, pero de las empresas adquiridas por la dominante fuera del territorio.
En relación a los
accionistas minoritarios, bajo criterios contables españoles, el patrimonio neto lo sonstituían únicamente los fondos correspondientes a la sociedad dominante (fondos propios). Sin embargo, de acuerdo a las nuevas normas, el patrimonio neto lo constituyen, tanto los fondos correspondientes a los accionistas de la sociedad dominante como a los accionistas minoritarios.Por tanto ha de incorporarse este saldo de accionistas minoritarios a la cifra de patrimonio neto, incrementándola.
Otros cambios en las empresas son más información en la memoria , nuevos documentos y balance a valor de mercado.
Las consecuencias que derivan de la aplicación de la aplicación de las NIIF: son costes de la puesta en práctica de la práctica de la reforma, cambios en la forma de representar y valorar los hechos económicos, cambios en los estados de información resultantes y en definitiva, el proceso de cambio que se avecina es más importante que un simple cambio de normas contables.
Cabe señalar que las empresas eléctricas españolas disfrutan de una adopción sectorial del PGC, mientras que las NIIF no desarrollan planes sectoriales.Esto supone la pérdida de criterios específicos para operaciones típicas del sector, dificultando la aplicación de las NIIF y la comparabilidad de resultados entre empresas del sector. Sin embargo, el mayor desarrollo de la normativa general favorece la comparación con empresas de otros sectores.
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